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giovedì 24 settembre 2015

COME VIENE MANIPOLATO IL MERCATO DEI TREASURY FUTURES PT. 4 – BREVE ANATOMIA DEGLI ORDINI INGANNEVOLI.

Partendo dall'analisi di un pattern unico, avendo come riferimento il breve time frame sul quale è avventa l'immissione degli ordini, nonché l' accuratezza della loro successiva cancellazione ed inversione del microtrend, possiamo affermare che, ad esempio, in data 6 Dicembre 2013, sul mercato dei futures aventi ad oggetto il Treasury Note USA a 5 anni (ZFH4), un ignoto ha provveduto a costruire l'ask side dell'order book immettendo e cancellando almeno 5 ordini di vendita dello ZFH4 al prezzo di 120 6.5/32 in 24 millisecondi (cosiddetta fase di build-up). L'ignoto, ha poi cancellato tutti i propri sell orders e -simultaneamente- ha inserito un ordine di acquisto con size pari a 784 contratti allo stesso prezzo (cosiddetta fase di flip). La piattaforma CME Globex ha crossato il sell order -poniamo della società Alfa- tramite il matching eseguito utilizzando il (flip) buy order inserito poco prima dall' ignoto, lasciando che Alfa mantenesse una posizione short in una fase di mercato pronto a salire salire a causa del momentum innescatocdal flipping prodotto tramite l'inserimento dell'ordine sulla buy side. Il mercato, in quella circostanza, salì di un tick, equivalente a $ 7,8125 per singolo contratto e, come risultato, Alfa scontò una perdita.
Analizziamo le fasi di build- up e del successivo flip del 6 Dicembre 2013, considerabile la data a partire dalla quale il pattern sotto descritto, inizia a fare la propria comparsa sui mercati dei Treasury Futures.


Fase di build-up (clicca sulle immagini per ingrandire)


Fase di cancellazione e flipping. 


Risultato finale. 
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